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高增长不再 Zoom爆红后遗症显现

发布时间:2021-09-01   来源:中国网科技    
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  来源:北京商报

  意料之中,视频会议软件Zoom的新财报,有令人欣喜的直观数据,也藏着显而易见的隐忧。利润超预期,但增长也在大幅放缓,对于Zoom而言,当疫情带来的红利逐渐散去,开拓增量不是件易事。在巨头们已经入场的当下,Zoom已经是危机四伏,要么精耕存量,要么寻觅新的增长点。

  增速放缓

  单就这一季度的数据来看,Zoom的表现还算可圈可点。当地时间8月30日,Zoom发布了截至7月31日的2022财年第二财季财报。当季,Zoom的营收为10.2亿美元,首次突破10亿美元,同比增长了54%,高于此前市场预期的9.91亿美元,但较上一季度191%的涨幅已经大幅放缓。

  同时,Zoom净利润也增长明显,为3.171亿美元,相比之下,去年同期为1.86亿美元;归属于公司普通股股东的净利润为3.169亿美元,与去年同期的1.857亿美元相比增长71%。

  虽然保持了增长也超出了市场的预期,但Zoom并没有收到投资者的叫好。周一美股收盘时,Zoom股价原本收涨1.96%,但在盘后,其股价震荡下行,跌幅一度超过11%。截至北京时间8月31日18时,Zoom股价盘前跌幅达到10.94%。

  这或许源于Zoom不太乐观的展望。对于下一季度的业绩表现,Zoom预计,经调整每股收益为1.07-1.08美元,而FactSet调查分析师预估为1.1美元。而在二季度,FactSet此前对Zoom每股收益的调查预期为1.16美元,高于最终数据1.36美元。

  营收也将放慢脚步,Zoom预计,第三季度营收为10.15亿-10.2亿美元,这意味着,当季营收增幅可能仅为31%。这将是其有史以来的最低纪录。此前的增速最低点为2019会计年度第四季(截至2020年1月),当时营收年增率为78%,正在疫情席卷全球前夕。

  值得一提的是,自今年年初以来,Zoom股价上涨了约3%,落后于同期标普500指数近21%的涨幅。

  意料之中

  事实上,Zoom对于下一季度业绩放缓的预期并不意外。从近三年营收增速可见一斑,同样都是第二财季,Zoom此次2022财年的营收同比增长率为54%,虽然已经是一个不错的数字,但相较之下,其2020财年第二财季的营收增长率达到了96%,2021财年更是高达355%。

  另外,从用户数也能看出Zoom增长的力不从心,第二财季中,员工至少十人的企业客户为50.49万,同比增长了36%,而上年同期的增速高达458%。对于营收增长放缓的情况,北京商报记者联系了Zoom方面,但截至发稿暂未收到回复。

  这就像是爆红的后遗症,毕竟疫情这只黑天鹅,让Zoom尝到了前所未有的甜头。十年前,Zoom在硅谷起家,并于2019年4月在纳斯达克上市。虽然保持着稳定的增长,但直到疫情带来视频会议的风口,Zoom才站上互联网的“C位”。

  2019年12月底,也就是疫情在全球暴发前夕,包含免费和付费的使用者,Zoom的最高单日使用人数为1000万人。而到了2020年3月,Zoom就创下了一天超过2亿名使用者的纪录。

  “我从未想到整个世界都会在一夜之间使用Zoom,但其实,无论是在心理上还是公司战略上,我们都没有完全做好准备。”对于Zoom的飞速发展与爆红,Zoom CEO袁征曾表示担忧。

  后来的事实证明,袁征的担忧不无道理。在用户数暴涨的同时,Zoom的隐私安全漏洞也逐步浮出水面。

  去年3月,多名美国用户在加利福尼亚州提起集体诉讼,指控Zoom擅自将其掌握的个人数据与其他互联网平台如谷歌、Facebook等分享,同时没有采取必要措施阻止黑客操作的所谓“Zoom轰炸”,即用令人不适的不相干内容干扰视频会议。这一诉讼直到今年8月才初步达成和解,Zoom花了8500万美元了结官司。

  漏洞或许还有修复的余地,对于Zoom来说,眼下面临的最大的挑战仍是疫情带来的增量正在逐步消退。今年7月,美国27个州解除口罩禁令,与此同时,重返办公室的员工也越来越多。

  摩根大通分析师Sterling Auty就指出,Zoom的每日活跃用户数和下载量自去年9月达到峰值以来一直在下降。数据跟踪公司Similarweb的数据也显示,使用Zoom的活跃企业域名数量逐季下降;3-7月,Zoom的独立访问者人数也下降了22%。

  内忧外患

  后疫情时代已至,Zoom增长的压力显而易见,过去的高速扩张很难复制。

  互联网分析师杨世界坦言,疫情助推了Zoom的高速发展,但是随着疫情防控常态化,Zoom注定会步入稳定状态,因此股价走低很正常。要想持续发展,一方面,Zoom对内要增强运营能力,如何用精细化运营盘活用户资源,延伸出一些增值性服务。

  另外,杨世界还提到,对外来看,进一步拓展用户其实是比较困难的。由于疫情持续,各家互联网巨头都在发力视频会议这个领域,比如微软、谷歌等等,大家的营销模式大同小异,都是面向B端,而一些巨头由于拥有既有资源,所以可以从上往下发展,比如谷歌将广告和用户资源打通。

  的确,在Zoom深耕的北美市场,谷歌推出了Meet,微软有Teams,苹果有FaceTime,Facebook也发布了视频会议工具Messenger Rooms。对此,杨世界建议,Zoom或许可以从产品形式上进行更新,找到相对差异化的发展点。

  Zoom自己也感受到了天花板下的压力。7月19日,Zoom宣布与云联络中心软件服务商Five9达成收购协议,将以全股票的方式收购Five9,交易规模将达到147亿美元,预计将在2022年上半年完成。若能顺利完成,将是Zoom首笔百亿级美元规模的并购交易,也是今年以来美国规模第二大的一笔科技交易。

  对于此次收购,袁征曾表示,“企业主要通过联络中心与客户沟通,我们相信此次收购将会创造一个领先的客户参与平台,有助于重新定义各种规模的公司与客户联系的方式”。Five9是一家基于云的联络中心软件提供商,也是云联络中心领域的领导者,其在2020年实现了33%的收入增长。

  不过,这笔交易仍然存在不确定性。上周一,Zoom提交给美国证券交易委员会的文件显示,其收购云联络中心软件服务商Five9的交易面临着竞争。有分析师表示,其竞争对手很大可能就是市值高达2420亿美元的云计算软件巨头Salesforce。

  对于Zoom而言,当前也并非全是不利因素,仍有人看好其未来发展。比如瑞银分析师Karl Keirstead就指出,由于后疫情时代的混合办公前景,很多人不会重返办公室,对远程视频会议需求一直存在,Zoom的客户流失率可能低于预期。

  美股研投网站SeekingAlpha也援引研究称,据今年一季度的13F持仓显示,机构投资者仍是Zoom的净买家,一些清仓Zoom持股的基金称,抛售并非看衰其前景,而是趁大涨获利了结。Zoom的基本面仍很强大,至少投资者预期的是营收增速放缓,而不是营收开始下滑。

  杨世界也表达了类似的观点,“现在不少企业开始放弃去公司上班,而是选择长久居家办公,不过,这种趋势不是一蹴而就,会慢慢释放,或许对Zoom会是一个助推契机”。

(责任编辑:柯晓霁)

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